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投资者疯狂逃离!3220亿美元已流入货币市场

2019-12-01 16:09:18 阅读:197 调整字体

投资者正涌向相对安全的货币市场基金,这是自2008年金融危机期间雷曼兄弟破产以来的最高水平。

根据金融信息提供商factset和美国银行美林(Bank of America Merrill Lynch)提供的数据,该行业在过去6个月共吸收了3220亿美元,是自2008年下半年以来的最快增速,使货币市场基金管理的总资产接近3.5万亿美元。

好的一面是:对于股市参与者来说,这预示着一生一次的买入机会。美国股市从2009年3月开始牛市,牛市持续到今天,预计这将打破持续时间的历史记录。

反向投资

“你可以做反向投资者,认为(这种货币市场流动)是积极的,因为如果市场正在自我稳定,(国际紧张局势)正在缓解,那么这些基金将会重返股市。”保诚金融的市场策略师昆西克罗斯比说。"从反向投资者的角度来看,这将非常有帮助."

目前,货币市场资产总额已达到2009年9月以来的最高水平。

除了4月,今年每个月都有资金流入货币市场基金。过去10周,货币市场基金的总资产在9周内也有所增加,因为股市一直在试图应对许多问题,如国际紧张局势和投资者对美国经济可能陷入衰退的担忧。在整体风险持续的情况下,投资者已经转向安全资产来保护他们的现金,等待风暴平息。

“现在有足够多的头条新闻将资金推向这些市场,无论是政治新闻还是美国经济正走向衰退。”克罗斯比说。

事实上,在过去的一年里,美国股市一直在过山车上。上周五,随着国际紧张局势的缓解,道琼斯工业平均指数上涨400多点。

过去和现在

如果国际紧张局势缓解的好消息能够持续下去,美国经济能够减缓衰退,这意味着大量资金将流入股市,从而推动美国股市再次加速上涨。

然而,这两个时代之间没有多少相似之处。

2008年和2009年初,市场进入了创纪录的波动时期。芝加哥期权交易所(cboe)波动率指数(vix,也称为“恐慌指数”)触及高点,该高点今天并未打破。当时,美国经济和全球经济一片混乱,一切似乎都不安全,投资者被逼到货币市场保护资本。当时留在股市的投资者正走出利润丰厚的时期,如果脆弱的增长杠杆无法走上正确的道路,市场可能会停滞不前。

"你所看到的地缘政治事件完全是二元的."clientfirst strategy负责人米奇戈德堡(Mitch goldberg)表示。“我认为在牛市中,大多数人可能会觉得自己赚了足够的钱,所以如果错过一个小的反弹,他们会觉得可以接受。”

尽管受美联储降息和经济增长担忧的影响,货币市场基金的回报率有所下降,但这些基金受益于资金流入。根据穆迪提供的数据,货币市场基金目前的收益率约为2%,低于2019年初的2.47%。

戈德伯格(Goldberger)表示,资金流入货币市场基金可能表明市场已经厌倦,随着不确定性的出现,基金可能会在货币市场基金中停留一段时间。

"这不是散户投资者重新分配投资组合的结果."他谈到了上周五股市的反弹。“这是关于电子交易。这告诉你为什么不应该过度看跌或看涨,但你必须调整自己,考虑你的经济状况、风险承受能力、长期或短期目标以及财务目标。”

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